微貸網1月標這么多,從何而來?
微信公眾號-P2P出借人聯盟 2019-05-05 微貸網

 

2017年的時候,車貸如日中天,幾百家平臺都有涉及。

高速發展,又粗放無序,必然埋下了很多隱患,最為突出的就是暴力催收和各種坑人的套路。

出來混,總是要還的。

2018年開始的掃黑除惡,讓形勢急轉直下。標志性事件是武漢齊海金融的高管被河南警方帶走調查,網傳的起因是有借款人在逾期后被索要巨額的逾期費、拖車費,導致借款人報警。

事實上,幾乎所有的平臺都是這么套路借款人的,行業潛規則。

所以,幾乎沒有平臺幸免。

沃時貸、圖騰貸為代表的一批中小平臺紛紛倒下,微貸網、投哪網等頭部平臺也只能關店裁員,以求生存。

 

不少出借人問到微貸網和投哪網,老陳之前一直沒有分析,最主要的原因是老陳沒有搞清楚一個疑惑。

車貸平臺原來看車不看人,甚至希望借款人資質差,這樣才會逾期,平臺才好通過高額逾期費、拖車費等大賺一筆。具體可參考《深度調研:雷潮中,P2P車貸現狀到底如何?》。

按理,這樣會帶來兩個問題。

其一,逾期率很高;

其二,掃黑除惡后,逾期項目從贏利點變成虧損點,對平臺原來的盈利模式幾乎是毀滅性打擊,財務數據會很難看。

 

老陳的疑惑在于,從信披數據上看,微貸網和投哪網的逾期(表現為代償)數據并不高;從財務指標看,微貸網在2018年似乎更賺錢了。

 

以微貸網為例,據其發布的2018年未經審計的財報,2018年微貸網全年凈收入為39.135億元人民幣,同比增長10.4%;凈利潤6.046億元,同比增27.3%;調整后凈利潤7.112 億元人民幣,同比增長38.0%。

不僅不難看,還很驚艷。

 

是業務轉型很成功?還是財務調節手段?老陳到現在也沒有搞清楚原因。

 

既然很多人問,我們就先以微貸網為例,簡單看下數據。

 

 

理財端0逾期,代償數據也很低

 


理財端沒有逾期,所以不用看了。

代償數據方面,

無論累計金額代償率還是累計筆數代償率,都非常低;月代償壓力同樣很低。

如前文所述,這些數據遠低于業內普遍認為的逾期、不良等數據的一般水平。

 

如果出借人有時間,最好能到平臺查下標,特別是看看流水情況,確認下是借款人在正常還款,還是“第三方”代償的。

有機會的話,老陳也很想去查下標。

 

這樣的數據,如果屬實,是很大的利好。

 

 

人均借款筆數大幅上升



驚艷的數據,會不會是微貸網開發了新的產品,獲得了成功?

筆均余額確實在持續下降,說明微貸網在發力更小額的貸款產品。

老陳到官網看了下,除了車輛抵押貸款外,還有“微易融”、“車主信用貸”,都是相對小額的產品,但并不是太小。最小的金額也有大幾千,大部分都是萬元級別。

 

另外,人均借款筆數方面,2018年12月以來,上升的非常快,從1.04筆到了1.54筆,增幅達到了50%。

 

人均借款金額呢?



可以看到,從2018年12月以來,基本沒有變化。

 

產品這塊,可以關注下車主信用貸。

針對過往還款良好的借款人,再發放一筆信用貸款,確實是現實可行的開發新產品的辦法。這批客戶是檢驗過的,信用良好的群體,風險低。

但是,這樣的客戶總共有多少,又有多少有借款需求,就不清楚了。出借人從審慎角度出發,也要考慮變相續貸掩蓋逾期的可能性。

單純從數據上,無法確認,查標還是很有意義的。

 


機構資金占比太低

 

據網上信息,“微貸網在2018年機構合作助貸業務取得了突破進展,業務占比從2017年的1.5%上升至4.1%,第四季度更是達到5.2%。”

關于微貸網年報,不少自媒體都提到這一點,作為利好在宣傳。

 

如果從另外一個角度去看,這又是一個“利空”:占比太低。

關于對接機構資金,《關注機構資金:平臺的救星,出借人的風向標》一文中,老陳提到要關注三點:

①機構資金占比

②資產類型和資產質量,未必一樣

③機構一般會要求平臺或股東(實際控制人)擔保

后兩者,我們無從得知,但僅僅從第一點就可以看出,占比太低。

 

微貸網自2012年轉型做車貸,到2018年已經有好幾年時間了,業務量更是業內第一,存量一百好幾十億。

對于這樣一個成熟的龍頭平臺,機構資金很容易關注到,做盡調和驗證是比較簡單的,畢竟有那么多過往實際的業務數據可以考察。

假設資產質量不錯的話,應該是比較受專業機構歡迎的,機構資金占比理應比較高。

 

要知道,有些做車貸的公司(不一定是P2P平臺),對接的機構資金可是用不完,還很缺資產。

 


1月期產品太多,有期限錯配的可能

 

機構資金對接的少,是不是因為平臺資金多,用不完?

老陳翻了下4月19日以來(至5月1日)的項目,發現一個很明顯的特征:幾乎都是1月期的項目。



業內人都知道,短期產品都是不賺錢的,固定成本太高。1月期的超短期產品,更不用說了。

平臺天天發1月期的項目,最大的可能是出借人信心不足,不愿意投長期項目。

 

更大的問題是,對于幾萬元的借款,也沒幾個人是只借一個月的。以陸金服為例,大部分都是24個月以上。

 

微貸網這是怎么回事?

要么是資產端很厲害,真的找到了很多愿意借1個月的借款人;

要么是存在期限錯配,比如借款人借款是12個月,但是簽協議是1個月的,到期后自動續借。這種情況就危險了,一旦1個月之后出借人不再繼續投,借款人也不還款,就出現違約了。

很多平臺限制退出,只是限制債權轉讓,并不是底層資產逾期違約,如果是后者,性質就嚴重了。

 

 

可能還是要查下標,甚至直接和借款人溝通下,才能更有底。

評論
  • 微貸低的令人發指的利率就是平臺最大的優勢。
    綱舉目張 2019-05-07
  • 車貸頭部第一的平臺,又是紐交所上市,這是目前我最信任的一個平臺,持倉大于宜人貸,桔子,麻袋……
    金城 2019-05-06
  • 一個勁的吹牛逼,微貸網穩穩地沒有任何問題
    qiute196dsa 2019-05-06
  • 車貸有問題,微貸網就有問題,文章中一味的在揣測,博眼球也不能這樣搞啊
    小天哥 2019-05-06
  • 全篇都是不知道不確認猜測,什么都不明白你寫個鬼呢?微貸查到一個假標獎勵100萬,你這么感興趣你去查啊。
    少許佳人情 2019-05-06
  • 通篇除了“可能”,就是“如果”。又是來博眼球的自媒體。微貸算是良心平臺了,請不要再黑了
    dudulear 2019-05-06
  • 猜不猜去你說了個啥?
    ershouche 2019-05-06
  • 除了博眼球,還會干啥,說到最后還是可能,不知道就別瞎說,垃圾自媒體
    挖哈哈哈 2019-05-06

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