生死大考延后,P2P投資還安全嗎?
微信公眾號-p2p首席精算師 2019-07-02





6月已過,迎來了網貸的下半場,早前「說好的試點備案」延期已成事實,很多人突然慌了起來。

反正我覺得是沒什么好慌的,

試點備案文件流出之時,老精曾提出過一個觀點,JG的態度很明確,“安全第一,在安全的基礎上給幾個備案名額去安撫那些輾轉反側夙夜難眠的從業者和出借人”。

即使試點延期,但我的態度仍舊沒變。

名額確實是給了,

但現在不是公布結果的最佳時機。

 

一、試點備案延后本是意料之中

1、試點文件遲遲未發 

首先文件應該是存在的,自權威媒體爆料了之后,業內多家平臺,甚至頭部平臺也都第一時間跟進了相關的內容,包括增資實繳,下架自動投標及委托投標等,想必不是空穴來風。

而對于這份文件,JG也是持默認的態度,申明打臉什么的都沒有,一切的一切都印證了確有其事,所以這份試點文件可以做為一個備案「風向指示標」。

但文件沒有下發也是事實,老精也私下去很多大平臺,甚至包括某一線城市區域金RB負責人處打探了下消息,都表示沒有收到文件。

2、當前行業的風險仍未出清

這應該是文件遲遲未發的主要原因。

(1)內部外部市場都不景氣

去年的債券違約、股市大跌、幣圈崩盤相信大家都有所耳聞。

今年呢,市場環境也不太好,

先是多家信托暴雷,后來又出現了包商銀行被接管,安邦保險被接管的事情。 

外部都這么糟心,P2P也不好過,經歷過雷潮之后整個行業的逾期率都出現了一定程度的上升。

小平臺就不說了,直接來看大平臺:

桔子Q1M3+逾期率1.42%,相較于18年Q4升高0.01%。

宜人貸2018年財報中顯示,平臺在15-29天,30-59天,60-89天的貸款逾期率逐年上升。2018年,這三個期限逾期率更是全部超過1%。30-59天貸款逾期率從2017年的0.9%上升到了1.9%;60-89天逾期率從2017年的0.7%上升到了1.8%。30-59天和60-89天的逾期率較2017年分別增長111%和157%。

小贏財報2018年財報顯示,小贏科技31-90天、91-180天的借貸逾期率分別由2017年的1.47%和1.35%,上升至2018年的3.54%和5.28%。而早在2016年,小贏科技31-90天、91-180天的逾期率為0.36%和 0.38%。

微貸網的M3+逾期率從2.18%上升至3.83%,VINTAGEM3+更是比2017年高出了一倍。

麻袋財富項目逾期率升至11.85%,金額逾期率升至2.15%,直接被黑上全網熱搜。

頭部平臺都這樣,其他平臺可想而知。

(2)行業資金流緊張

自雷潮爆發之后,行業成交量一路走低,

不僅成交量不行,每個月還有高達百億資金的流出。

當前P2P行業的待還余額已不足7000億,相較于雷潮前的12000億,已經流出了近5000億的資金,相當于丟了半個市場。

作為出借人大家可以很明顯的感受到這點,自雷潮爆發后,身邊有相當大的一部分朋友都在降低P2P的投資金額,連今年的518理財節都是以冷清收尾,往日搶標的熱鬧場景早已不復存在。

而7月份是雷潮爆發的一周年,也就是說著雷潮之前的一年標會在近期全部結清,大量提現之后二線及以下的平臺的資金流會出現進一步的緊張,平臺將面對空前的壓力。

(3)部分條件對平臺來說壓力很大,需要做好緩沖

試點備案文件要求:

全國性的P2P平臺實繳注冊資本不得少于5億元,并需按照撮合業務余額3%和借款人借款金額的6%繳納風險準備金和計提風險補償金。

別看很多平臺已完成了實繳,但后續如果JG發話需要一次性拿出風險準備金和計提風險補償金來,仍舊會難倒大部分的平臺。

比如,宜人貸現在有800億的體量,按照文件想要通過備案需要一下子需要掏出77億的資金,壓力真的很大。

當然除開宜人貸之外,要很多百億級別的平臺一次性拿出個10-20個億難度也是非常大的。

所以真的不是不給備,而是時機不合適。

最后猜測下當前JG的態度:「規則已定,但暫時不會給平臺名分;合規是前提,但具體誰能留下來需要市場的力量去評判。」

 

二、JG并沒有放棄P2P

備案其實一直在持續穩定的推進當中,

1、JG花費了很多的成本在P2P系統之上

最近,由國家互聯網金融安全技術專家委員會自主研發運營的“金融服務平臺”也正式上線了,這是繼中國互聯網金融協會的“全國互聯網金融登記披露服務平臺”之后又一個出臺的官方平臺。

這里可以很明顯看出監管對于落實網貸信息透明化的決心,直接給了唱衰行業的黑子一記耳光。既然P2P要死了,JG干嘛還花那么多時間和精力?

2、大集團應該收到了一些信號

4月25日,北京互金協會曾召開過一次推動行業整合的會議。北京方面鼓勵國資、互聯網公司及其他有實力的集團、機構投資整合P2P網貸機構,來推動行業規范健康發展。會議邀請了京東、國美、新浪、中國投融資擔保有限公司、碧桂園、金地集團等多家公司及集團參會,并鼓勵大家積極參與并購。

目前易利貸被京東和廈門國貿收購,農金寶互金被廈門農商金控并購,正勤金融被雪松控股并購。

各家大企業和國企早在商圈摸爬滾打多年,絕不會盲目決策,想必收購之前應該是收到了某方面的信號,深思熟慮思考過風險后才會選擇在這個時間段的入場。


三、備案延期,與我們影響不大

「大家在投資的時候一定要忘掉備案」

現在各項指標都已經出來了,備或不備只是時間的問題,不妨礙大家用最嚴格的規定去考核平臺。

文件中的要求大家都可以借鑒一下:

1、平臺機構法人股東必須無黑點,且連續經營5年以上,具有較強的管理能力,最近三個會計年度連續盈利。

2、平臺資產實力要強勁,業務需可持續;

3、必須合規:禁止自動投標及其他委托投標業務;禁止股東關聯融資;對于違法違規、瞎搞亂搞,有窟窿的平臺一票否決

4、要有錢

注冊資金得繳足,全國性的P2P平臺實繳注冊資本不得少于5億元,區域性的P2P平臺實繳注冊資本不少于5000萬元,且資金必須是股東自有資金,不得以委托資金、債資入股。

一個個條件往上套,就可以發現,行業頭部還是頭部,像陸金所、拍拍貸、宜人貸、友金所、麻袋財富、360你財富這個家平臺合規性還是做的非常好的。

有的平臺實力則更牛逼,比如樂信和拍拍。

桔子目前的貸款余額共計350億元,平臺的壞賬率卻不高于2.5%,壞賬規模滿打滿算下來也只有8.75億元,而2019年Q1財報顯示,整個樂信的賬面上現金共計29億元,目前手上的錢是完全可以覆蓋壞賬的。

排除機構資金,截至2019年04月30日,風險保障金專項賬戶余額為17.793億元,借貸余額為197.602億元,而平臺的整體壞賬率比僅為6%,手上的錢也是完全可以覆蓋壞賬的。

至于小贏、360你財富,用銀行的流動性覆蓋率、貸款撥備率,一級資本充足率、杠桿率指標來考核,也是完全達標的,抗風險能力也是極強。

整個行業的最強堡壘仍在,

還在堅持投資的朋友記得保持好自己的投資節奏,

理性,不貪婪,永遠退后一步,

就可把控風險。

不要被那些所謂的條條框框困住了。





評論
  • 能不能先把錯別字改了再黑
    超越自我 2019-07-04
  • 好低劣
    莫琰 2019-07-03
  • 安全不安全,還是上面說了算 反正現在是不安全
    莫等閑 2019-07-03
  • 認可行業 卻以前不管放縱 只認稅收 老百姓了
    憤怒的小妞 2019-07-03
  • 裝死賴拖平臺這么多,怎么可能zf讓你備案過了
    高朱珠 2019-07-03
  • 風險不出清 行業不會好轉
    小熙熙 2019-07-03
  • 我就看看什么時候出來
    muypeng 2019-07-03
  • 備案本就是官家說了算,這吹了之后 看他鼓里賣什么出來
    bn4717268 2019-07-03

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